채권과 채권ETF의 차이는 무엇일까?

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채권과 채권ETF의 차이는 무엇일까?

양눈 2025. 4. 18. 20:10

채권 ETF와 개별 채권은 모두 채권에 투자하는 수단이지만, 구조와 운용 방식에서 몇 가지 중요한 차이가 있습니다

결론부터 말하자면 채권ETF는 채권을 기초자산으로한 주식 같은걸로 생각하면 되며 채권이 아님.

1. 기본 개념

채권 (Bond):
기업이나 정부 등이 자금을 빌리기 위해 발행하는 유가증권입니다. 일정 기간 동안 이자를 지급하고, 만기 시 원금을 상환합니다.
채권 ETF (Bond ETF):
여러 개의 채권으로 구성된 펀드에 투자하는 상품으로, 주식처럼 증권거래소에서 거래됩니다. ETF는 특정 채권 지수를 추종하도록 설계됩니다.

2. 투자 방식

항목	채권	채권 ETF
구매 방식	증권사 통해 개별 채권 직접 매수	주식처럼 거래소에서 매수
투자 대상	특정 발행 기관의 채권	다양한 채권에 분산 투자
분산 투자	낮음 (단일 채권)	높음 (수십~수백 개의 채권 포함)

3. 수익 구조

항목	채권	채권 ETF
이자 수익	정기적으로 고정 금리 수령	ETF에서 배당 형식으로 수익 분배
가격 변동성	상대적으로 낮음 (만기 보유 시)	높을 수 있음 (시장 가격에 따라 매매됨)
만기	정해진 만기 있음	일반적으로 만기 없음 (펀드가 지속적으로 채권 교체)

4. 유동성

채권: 거래가 어렵고, 매도하려면 중간 가격 손해 발생 가능
채권 ETF: 주식처럼 실시간 거래 가능 → 높은 유동성

5. 세금 및 비용

채권: 이자소득세 부과
채권 ETF: 배당소득세 및 ETF 운용 수수료 존재

요약하면:

채권은 안정적이고 만기까지 보유하면 원금 보장이 되는 경향이 있음.
채권 ETF는 분산 투자, 높은 유동성, 시장성 있는 가격 변동을 활용할 수 있음.

채권과 채권 ETF 각각의 장단점을 비교해보면 아래와 같습니다

1. 채권 (Bond)

장점

원금 보장 가능성: 만기까지 보유 시 원금과 이자를 정해진 대로 받을 수 있음 (신용위험 제외).
예측 가능한 수익: 고정금리 채권의 경우 수익이 정해져 있어 예측이 쉬움.
신용등급 선택 가능: 투자자가 직접 발행기관의 신용도를 보고 선택 가능.
금리 상승기에 유리: 새로 발행되는 고금리 채권에 직접 투자 가능.

단점

유동성 부족: 장외에서 거래되므로 매도 시 불리한 가격을 받을 수 있음.
분산 투자 어려움: 일반 투자자가 다양한 채권을 고루 매수하기 힘듦.
최소 투자금이 큼: 일반적으로 수백만 원 이상 단위로 거래됨.
시장성 낮음: 주식처럼 실시간 가격 확인과 거래가 어려움.

2. 채권 ETF (Bond ETF)

장점

높은 유동성: 주식처럼 실시간으로 매수·매도 가능.
분산 투자 효과: 수십~수백 개의 채권에 자동으로 분산 투자.
소액 투자 가능: 몇만 원 단위로도 분산된 채권 포트폴리오에 투자 가능.
시장 대응 용이: 채권 금리 변동에 따라 유연하게 매매 가능.
편리한 접근성: 증권 계좌만 있으면 누구나 쉽게 투자 가능.

단점

가격 변동성 있음: ETF는 시장에서 거래되므로, 채권 가격이 오르내리면 ETF도 영향을 받음.
운용 수수료 존재: 펀드 관리에 따른 연간 운용보수가 있음 (보통 0.1~0.5%).
만기 없음: 일반적으로 ETF 자체는 만기가 없어서, 일정 기간 수익률 확정 불가.
배당소득세 적용: 배당 소득으로 분류되므로 세금 측면에서 비효율적일 수 있음.

요약 비교표

항목	채권	채권 ETF
유동성	낮음	높음
분산 투자	어렵다	자동으로 됨
최소 투자금	높음	낮음
수익 예측 가능성	높음	상대적으로 낮음
시장 가격 변동	거의 없음 (만기 보유 시)	있음
만기	있음	없음
운용 수수료	없음	있음
세금	이자소득세	배당소득세